خيارات التداول مكالمة طويلة

استراتيجية التداول نداء طويل.

الدعوة الطويلة، أو شراء خيارات المكالمة، هو عن بسيطة كما يحصل على استراتيجية تداول الخيارات، لأن هناك معاملة واحدة فقط المعنية. انها استراتيجية رائعة للمبتدئين للبدء مع وأيضا يستخدم عادة من قبل التجار أكثر خبرة أيضا.

انها تمكنك من تحقيق أرباح غير محدودة محتملة من خلال قوة الرافعة المالية، مع الحد من الخسائر المحتملة الخاصة بك في نفس الوقت. ويوصى بشدة إذا كنت تتوقع ارتفاع كبير في سعر أي الأصول التي لديها عقود الخيارات المتداولة على الرغم من أن لديها أغراض أخرى أيضا.

النقاط الرئيسية.

استراتيجية صاعدة مناسبة للمبتدئين عملية واحدة (شراء المكالمات) لي صافي الخصم (تكلفة مقدما المعنية) المعروف أيضا باسم شراء خيارات الاتصال انخفاض مستوى التداول المطلوبة.

متى تستخدم المكالمة الطويلة.

الاستخدام الأساسي للنداء الطويل هو عندما تكون توقعاتك صعودية، مما يعني أنك تتوقع أن يرتفع الأمن في القيمة. فمن الأفضل استخدامه عندما تتوقع أن يزيد الأمن بشكل كبير في السعر في فترة قصيرة نسبيا من الزمن. على الرغم من أنه لا تزال هناك فوائد لاستخدامه إذا كنت تعتقد أن الأمن سوف ترتفع ببطء أكثر مع مرور الوقت. تحتاج فقط أن تكون على بينة من آثار تسوس الوقت، لأن قيمة الوقت من المكالمات سوف تنخفض مع مرور الوقت.

بشكل عام، في أي وقت لديك توقعات صعودية على الأمن يمكن أن تنظر في استخدام المكالمة طويلة. ومع ذلك، هناك على الأرجح بدائل أفضل إذا كنت تتوقع فقط أن سعر الأمن سوف تزيد قليلا.

لماذا استخدام مكالمة طويلة.

هذه استراتيجية جيدة لاستخدامها لعدد من الأسباب. لشيء واحد انها بسيطة حقا، وبالتالي فإن الحسابات المعنية واضحة تماما. انها أساسا بديل لشراء الأصول التي تتوقع أن تزيد في القيمة، ولكن بسبب قوة الرافعة التي الخيارات التي يمكن أن تجعل عائد أكبر على الاستثمار الخاص.

الخطر السلبي أقل من الاستثمار مباشرة في الأصول، لأن أكثر ما يمكن أن تخسره هو تكلفة المكالمات التي تشتريها. بغض النظر عن مدى انخفاض الأمن الأساسي في القيمة هذا صحيح. كما أنها مرنة، كما يمكنك تحديد المخاطر بشكل فعال لمكافأة نسبة التجارة عن طريق اختيار سعر الإضراب من عقود الخيارات التي تشتريها.

كيفية استخدام المكالمة الطويلة.

وكما ذكرنا، فإن هذه استراتيجية واضحة بشكل لا يصدق. الصفقة الوحيدة المعنية هي استخدام شراء لفتح النظام لشراء المكالمات على الأمن الذي تعتقد أنه سوف يزداد في السعر. يمكنك شراء إما النمط الأمريكي أو العقود النمط الأوروبي، اعتمادا على ما إذا كنت تريد المرونة في أن تكون قادرة على ممارسة الرياضة في أي وقت أو لا. هذه المرونة تأتي بتكلفة، على الرغم من أن العقود النمط الأمريكي عادة ما تكون أكثر تكلفة من النمط الأوروبي المكافئ.

هناك قرارات محددة أخرى تحتاج إلى القيام بها أيضا؛ ما تاريخ انتهاء الصلاحية للاستخدام وما سعر الإضراب مثالان. إذا كنت تتوقع أن الأمن الأساسي يرتفع بسرعة في السعر، ثم شراء العقود مع وقت قصير حتى انتهاء الصلاحية منطقي. إذا كنت تعتقد أن الأمن الأساسي سوف يستغرق وقتا أطول في الارتفاع، ثم سوف تحتاج لشراء عقود طويلة الأجل. وعادة ما تكلف العقود طويلة الأجل أكثر قليلا، لأن لديهم المزيد من قسط الوقت المرتبطة بها.

ما سعر الإضراب لاستخدامه يأخذ المزيد من الاعتبار، على الرغم من أننا نوصي عموما أن التجار المبتدئين مجرد شراء العقود التي هي في المال، أو قريبة جدا من المال.

بالنسبة للمتداولين الأكثر خبرة، قد ترغب في مقارنة قيم الدلتا للخيارات مع أسعار إضراب مختلفة، وتحديد سعر الإضراب المطلوب استخدامه بناء على العوائد التي ترغب في إجرائها، والنتيجة التي تتوقع أن يحدثها سعر الأمن الأساسي.

على سبيل المثال، إذا كنت تتوقع زيادة حادة في السعر ثم شراء أرخص من عقود المال قد تمكنك من تعظيم العائد الخاص بك. إذا كنت تتوقع زيادة أكثر اعتدالا في السعر، فإن شراء عقود المال مع قيمة دلتا أعلى قد يكون الخيار الأفضل. ولا يوجد نهج صائب أو خاطئ على وجه الخصوص لاتخاذ هذا القرار؛ فإنه في نهاية المطاف يأتي إلى توقعاتك الخاصة وما كنت تأمل في تحقيق من التجارة.

كيف أرباح المكالمة طويلة.

فالأمن الأساسي المعني يحتاج ببساطة إلى زيادة في السعر بما فيه الكفاية. وبصفة عامة، كلما زاد الأمن الأساسي في السعر، زادت الأرباح التي ستولدها هذه الاستراتيجية. هناك طريقتان يمكنك من خلالها تحقيق أي ربح تقوم به هذه الإستراتيجية: إما عن طريق بيع المكالمات عندما تكون قد ارتفعت في السعر، أو من خلال ممارستها لشراء الأمن الأساسي بسعر الإضراب، ومن ثم بيعه في التداول الحالي السعر.

بيع المكالمات هو خيار أكثر شيوعا لمعظم التجار، ولكن قد يكون هناك ظروف عندما يكون شراء الأمن الأساسي هو الحل الأفضل.

وتقتصر الخسارة القصوى لهذه الاستراتيجية على مبلغ صافي الخصم الذي يجب أن تدفعه عند تنفيذه. السيناريو الأسوأ هو أن العقود المشتراة تنتهي بلا قيمة عندما فشل الأمن الكامنة وراء التحرك فوق سعر الإضراب. ومن الممكن أيضا أن تفقد المال إذا كان الأمن الأساسي يزداد في السعر، ولكن ليس بما فيه الكفاية لتغطية تكاليف العقود و / أو تأثير تسوس الوقت.

مزايا & أمب؛ سلبيات.

هناك العديد من المزايا لهذه الاستراتيجية، وليس كثيرا في طريق العيوب. يمكن القول إن أكبر ميزة هي حقيقة أنه من الممكن للاستفادة من الأمن الكامنة في زيادة السعر مع الحد من الخسائر إذا كان يسقط. كما أن النفوذ المتأصل الذي توفره المكالمات يعني أيضا أنه من الممكن تحقيق أرباح مقارنة بامتلاك الأمن الأساسي فعلا، ولكن دون الحاجة إلى استثمار رأس المال.

وهذا ما يجعلها استراتيجية مثالية للتجار الذين ليس لديهم مبلغ ضخم من المال للتداول معه. بدلا من ذلك، إذا كان لديك الكثير من رأس المال للاستثمار، هل يمكن أن تحقق عوائد أكبر بكثير مما كنت يمكن من خلال استثمار نفس المبلغ مباشرة في الأمن الأساسي.

البساطة هي أيضا ميزة كبيرة، وخاصة للمبتدئين. فمن الأسهل لحساب الأرباح المحتملة مما هو عليه مع بعض الاستراتيجيات الأكثر تعقيدا، وأقل المعاملات يعني دفع أقل في العمولات. هناك أيضا أي هامش المطلوبة وكنت تعرف بالضبط ما هي أقصى خسارة الخاص بك هو في البداية. كما أنه من السهل إجراء المزيد من المعاملات وتحويل الاستراتيجية إلى بديل واحد يجب تغيير النظرة الخاصة بك.

والعيب الرئيسي هو أن لديك أي حماية ضد الأسهم الكامنة التي تقع في القيمة. كنت عرضة لخطر فقدان كل ما استثمرت في الاستراتيجية إذا كانت المكالمات التي اشتريتها تنتهي من المال. كنت أيضا تتعرض لآثار تسوس الوقت، لأن قيمة الخارجية من المكالمات تتأثر سلبا مع مرور الوقت.

هنا قدمنا ​​مثالا لاستراتيجية المكالمة الطويلة، والتي تبين كيف سيتم استخدامها وعدد قليل من النتائج المحتملة عند نقطة انتهاء الصلاحية. يرجى أن يكون على علم هذا المثال هو مجرد لتقديم نظرة خاطفة عن كيف يمكن أن تعمل وأنها لا تستخدم بالضرورة الأسعار بالضبط. ولأغراض هذا المثال، تجاهلنا تكاليف اللجنة،

يتداول سهم الشركة X عند 50 دولارا، وتتوقع أن تزيد قيمته. في المكالمات النقدية على أسهم الشركة X (سعر الإضراب 50 $) يتم تداولها عند 2 دولار. يمكنك شراء عقد اتصال واحد (عقد واحد يغطي 100 خيارات) لاستثمار 200 $.

إذا ارتفعت أسهم الشركة X إلى 52 $ قبل انتهاء الصلاحية.

العقود الخاصة بك سوف تكون قيمتها تقريبا ما دفعت لهم، وسوف كسر حتى على التجارة عند انتهاء الصلاحية. هل يمكن أن تمارس لهم لشراء 100 سهم بسعر 50 $ لكل منهما و إما بيعها للحصول على الربح أو الاحتفاظ بها إذا شعرت أنها سوف تزيد أكثر في السعر. بدلا من ذلك يمكن أن تبيع العقود قبل انتهاء الصلاحية.

إذا ارتفعت أسهم الشركة X إلى 55 $ قبل انتهاء الصلاحية.

سوف تكون قيمة العقود الخاصة بك ما يقرب من 500 $ ومع الأخذ بعين الاعتبار الاستثمار الأولي الخاص بك من 200 $، وكنت قد حققت ربحا من حوالي 300 $. يمكنك إما ممارسة أو بيعها فقط قبل انتهاء الربح لتحقيق الربح.

إذا سقطت شركة X الأسهم أو لا تزيد من انتهاء الصلاحية.

سوف تنتهي عقودك لا قيمة لها، وسوف تفقد الاستثمار الأولي الخاص بك.

تذكر أنك لست مضطرا إلى الاحتفاظ بخياراتك على طول الطريق حتى انتهاء الصلاحية. وسوف يزيد سعرها مع ارتفاع سعر أسهم الشركة X، حتى تتمكن من بيعها للحصول على ربح في أي لحظة إذا اخترت. وبالمثل، إذا كان سعر أسهم الشركة X في الانخفاض أو البقاء مستقرة، ثم يمكنك بيعها لاسترداد أي قيمة خارجية المتبقية وتقليل الخسائر المحتملة الخاصة بك.

الربح والخسارة & أمب؛ حسابات التعادل.

الحد الأقصى للربح غير محدود. يتم الربح عندما “Price الأمن الأساسي & غ؛ (سترايك برايس + برايس أوف أوبتيون) ” الربح لكل خيار مملوك هو Ђњ سعر الضمان الأساسي Ђ "(سعر الإضراب + سعر الخيار) ” الحد الأقصى للخسارة محدود يتم الحد الأقصى للخسائر عندما يكون سعر الضمان الأساسي & لوت؛ أو = سترايك priceЂќЂќ الخسارة القصوى للخيار المملوكة هي Ђњ سعر الخيار Ђќ نقطة التعادل هي عندما Ђњ سعر الضمان الأساسي = (سعر الإضراب + سعر الخيار) ”.

هذا هو استراتيجية بسيطة مثالية للاستخدام عندما كنت تتوقع الأمن لزيادة في الأسعار بشكل كبير وبسرعة. انها بسيطة جدا ومناسبة تماما للمبتدئين. انها طريقة رائعة للبدء مع تداول الخيارات.

الأرباح المحتملة غير نظريا من الناحية النظرية، ولكن الخسائر المحتملة تقتصر على الأموال المستثمرة في المكالمات عند إجراء التجارة.

خيار الشراء.

ما هو "خيار المكالمة"

إن خيار الاتصال هو اتفاق يمنح المستثمر الحق، وليس الالتزام، بشراء أسهم أو سندات أو سلع أو أدوات أخرى بسعر محدد خلال فترة زمنية محددة.

قد يساعدك على تذكر أن خيار الاتصال يمنحك الحق في الاتصال، أو شراء، الأصول. أنت تستفيد من مكالمة عندما يزداد الأصل الأساسي في السعر.

تراجع "خيار الاتصال"

وعادة ما يستخدم المستثمرون خيارات المكالمة لثلاثة أغراض رئيسية. وهذه هي إدارة الضرائب، وتوليد الدخل، والمضاربة.

كيفية عمل الخيارات.

يمنح عقد الخيارات لحامله الحق في شراء 100 سهم من الضمان الأساسي بسعر محدد، يعرف باسم سعر الإضراب، حتى تاريخ محدد، يعرف باسم تاريخ انتهاء الصلاحية. على سبيل المثال، قد يعطي عقد خيار مكالمة واحدة حامل الحق في شراء 100 سهم من أسهم أبل بسعر 100 دولار حتى 31 ديسمبر 2017. مع ارتفاع قيمة الأسهم أبل، وسعر عقد الخيارات ترتفع ، والعكس بالعكس. يمكن لحاملي عقود الخيارات عقد العقد حتى تاريخ انتهاء الصلاحية، وعندها يمكنهم تسليم 100 سهم من الأسهم أو بيع عقد الخيارات في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية بسعر السوق للعقد في ذلك الوقت.

الخيارات المستخدمة لإدارة الضرائب.

ويستخدم المستثمرون أحيانا الخيارات كوسيلة لتغيير تخصيص حافظاتهم دون شراء أو بيع الضمان الضمني. على سبيل المثال، قد يمتلك المستثمر 100 سهم من أسهم شركة أبل ويجلس على مكاسب رأسمالية كبيرة غير محققة. لا يرغب المساهمون في إطلاق حدث خاضع للضريبة، وقد يستخدمون خيارات للحد من التعرض للأمن الأساسي دون بيعه فعليا. والتكلفة الوحيدة التي يتحملها المساهمون في هذه الاستراتيجية هي تكلفة عقد الخيارات نفسه.

الخيارات المستخدمة لتوليد الدخل.

يستخدم بعض المستثمرين خيارات الاتصال لتوليد الدخل من خلال استراتيجية مكالمة مغطاة. تتضمن هذه الاستراتيجية امتلاك مخزون أساسي، وفي الوقت نفسه بيع خيار اتصال، أو إعطاء شخص آخر الحق في شراء أسهمك. المستثمر يجمع علاوة الخيار ويأمل الخيار تنتهي لا قيمة له. هذه الاستراتيجية تولد دخل إضافي للمستثمر ولكن يمكن أيضا الحد من إمكانات الربح إذا ارتفع سعر السهم الأساسي بشكل حاد.

الخيارات المستخدمة في المضاربة.

تمنح عقود الخيارات المشترين الفرصة للحصول على تعرض كبير لأسهم بسعر صغير نسبيا. تستخدم في عزلة، فإنها يمكن أن توفر مكاسب كبيرة إذا ارتفعت الأسهم، ولكن يمكن أن يؤدي أيضا إلى خسائر 100٪ إذا انتهت صلاحية خيار الشراء شراؤها لا قيمة لها لأن سعر السهم الأساسي انخفض. وينبغي اعتبار عقود الخيارات ذات مخاطر كبيرة إذا ما استخدمت لأغراض المضاربة بسبب درجة عالية من النفوذ المعنية.

مثال على خيار خيار الاتصال.

كيفية كسب المال تداول خيارات الاتصال.

مثال على خيارات خيارات التداول:

خيارات التداول التجارية هي أكثر ربحية بكثير من مجرد تداول الأسهم، وانها أسهل كثيرا من معظم الناس يعتقدون، لذلك دعونا ننظر إلى مثال بسيط خيار التداول المكالمة.

خيار خيار خيار التداول:

لنفرض يهو هو في $ 40 وكنت تعتقد أن سعره سوف ترتفع إلى 50 $ في الأسابيع القليلة المقبلة. طريقة واحدة للاستفادة من هذا التوقع هو شراء 100 سهم من الأسهم يهو في 40 $ وبيعه في غضون بضعة أسابيع عندما يذهب إلى 50 $. هذا من شأنه أن يكلف 4000 $ اليوم، وعندما باعت 100 سهم من الأسهم في غضون بضعة أسابيع سوف تتلقى 5000 $ ل $ 1،000 الربح وعائد 25٪.

في حين أن العائد 25٪ هو عائد رائع على أي تجارة الأسهم، والحفاظ على القراءة ومعرفة كيف يمكن أن خيارات التداول التداول على يهو يعطي عائدات 400٪ على استثمار مماثل!

كيفية تحويل 4000 $ إلى 20،000 $:

مع تداول خيار المكالمة، يمكن تحقيق عوائد غير عادية عندما تعرف على وجه اليقين أن سعر السهم سوف يتحرك كثيرا في فترة قصيرة من الزمن. (على سبيل المثال، راجع تحدي الخيارات بقيمة 100 ألف دولار)

دعونا نبدأ بتداول عقد خيار مكالمة واحدة ل 100 سهم من Yahoo! (يهو) مع سعر الإضراب من 40 $ والتي تنتهي في شهرين.

لجعل الأمور سهلة الفهم، دعونا نفترض أن هذا الخيار الدعوة بسعر 2.00 $ للسهم الواحد، والتي من شأنها أن تكلف 200 $ لكل عقد منذ كل عقد الخيار يغطي 100 سهم. لذلك عندما ترى سعر الخيار هو 2.00 $، تحتاج إلى التفكير 200 $ لكل عقد. التداول أو شراء خيار مكالمة واحدة على يهو الآن يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء 100 سهم من يهو في 40 $ للسهم الواحد في أي وقت من الآن وحتى 3 الجمعة في شهر انتهاء الصلاحية.

عندما يذهب يهو إلى 50 $، لدينا خيار الدعوة لشراء يهو بسعر الإضراب من 40 $ سيتم تسعير ما لا يقل عن 10 $ أو 1،000 $ لكل عقد. لماذا $ 10 تسأل؟ لأن لديك الحق في شراء أسهم في $ 40 عندما الجميع في العالم لديها لدفع سعر السوق من 50 $، لذلك هذا الحق يجب أن يكون بقيمة 10 $! ويقال إن هذا الخيار هو "في المال" 10 $ أو أن لديها "قيمة جوهرية" من 10 $.

استدعاء الخيار الرسم البياني العائد.

لذلك عند التداول على يهو 40 $ دعوة، دفعنا 200 $ للعقد وبيعها في 1000 $ للربح 800 $ على استثمار 200 $ - وهذا هو العائد 400٪.

في سبيل شراء 100 سهم من يهو كان لدينا 4000 $ لقضاء، لذلك ما كان يمكن أن يحدث إذا قضينا أن 4000 $ على شراء أكثر من واحد خيار الاتصال يهو بدلا من شراء 100 سهم من الأسهم يهو؟ كان بإمكاننا شراء 20 عقدا (000 4 دولار / 200 دولار = 20 عقدا لخيارات الاتصال) وكنا سنباعها بمبلغ 000 20 دولار مقابل ربح قدره 000 16 دولار.

خيارات الاتصال نصيحة التداول: في الولايات المتحدة، تنتهي صلاحية معظم عقود خيارات الأسهم والمؤشر في يوم الجمعة الثالث من الشهر، ولكن هذا بدأ يتغير حيث أن البورصات تسمح بالخيارات التي تنتهي كل أسبوع بالنسبة للأسهم والمؤشرات الأكثر شعبية.

خيارات الاتصال نصيحة التداول: تجدر الإشارة أيضا إلى أن معظم خيارات الاتصال في الولايات المتحدة تعرف باسم خيارات النمط الأمريكي. وهذا يعني أنه يمكنك ممارستها في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. في المقابل، خيارات الاتصال النمط الأوروبي تسمح لك فقط لممارسة خيار الاتصال في تاريخ انتهاء الصلاحية!

خيار الاتصال والخيار نصيحة التداول: وأخيرا، لاحظ من الرسم البياني أدناه أن الميزة الرئيسية التي خيارات الاتصال لديها أكثر من الخيارات وضعت هو أن احتمال الربح غير محدود! إذا كان السهم ترتفع إلى 1000 $ للسهم الواحد ثم هذه ياهو 40 $ خيارات الاتصال سيكون في المال 960 $! هذا يتناقض مع خيار وضع في معظم أن سعر السهم يمكن أن ينخفض ​​هو $ 0. وبالتالي فإن معظم أن خيار وضع يمكن أن يكون من أي وقت مضى في المال هو قيمة سعر الإضراب.

ماذا يحدث لخيارات الاتصال إذا يهو لا ترتفع إلى 50 $ ويذهب فقط إلى 45 $؟

إذا كان سعر يهو يرتفع فوق $ 40 بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية، أن أقول 45 $، ثم خيارات المكالمة الخاصة بك لا تزال "في المال" من قبل 5 $ ويمكنك ممارسة الخيار الخاص بك وشراء 100 سهم من يهو في 40 $ وبيعها على الفور بسعر السوق 45 $ لربح 3 $ للسهم الواحد. بالطبع، لم يكن لديك لبيعه على الفور، إذا كنت ترغب في امتلاك أسهم يهو ثم لم يكن لديك لبيعها. بما أن جميع عقود الخيارات تغطي 100 سهم، فإن ربحك الحقيقي على عقد خيار الاتصال الواحد هو في الواقع 300 دولار (5 دولارات × 100 سهم - 200 دولار). لا تزال لا رث جدا، إيه؟

ماذا يحدث لخيارات الاتصال إذا يهو لا ترتفع إلى 50 $ وتبقى فقط حوالي 40 $؟

الآن إذا يبقى يهو في الأساس نفسه ويحوم حوالي 40 $ للأسابيع القليلة المقبلة، ثم الخيار سيكون "في المال"، وسوف تنتهي في نهاية المطاف لا قيمة لها. إذا يبقى يهو في $ 40 ثم $ 40 خيار المكالمة لا قيمة لها لأنه لا أحد سيدفع أي أموال للخيار إذا كنت يمكن أن مجرد شراء الأسهم يهو في 40 $ في السوق المفتوحة.

في هذه الحالة، كنت قد فقدت فقط 200 $ الذي دفعته للخيار واحد.

ماذا يحدث لخيارات الاتصال إذا يهو لا ترتفع إلى 50 $ وينخفض ​​إلى 35 $؟

الآن من ناحية أخرى، إذا كان سعر السوق من يهو هو 35 $، ثم لديك أي سبب لممارسة خيار المكالمة وشراء 100 سهم في 40 $ حصة فوري 5 $ خسارة للسهم الواحد. هذا هو المكان الذي يأتي خيار المكالمة في متناول اليدين لأنك لم يكن لديك التزام لشراء هذه الأسهم في هذا السعر - يمكنك ببساطة القيام بأي شيء، والسماح للخيار تنتهي لا قيمة له. عندما يحدث هذا، تعتبر الخيارات الخاصة بك "خارج من المال" وكنت قد فقدت 200 $ الذي دفعته لخيار المكالمة.

نصيحة هامة - لاحظ أنه بغض النظر عن مدى انخفاض سعر السهم، لا يمكن أن تفقد أكثر من تكلفة الاستثمار الأولي الخاص بك. هذا هو السبب في الخط في الرسم البياني خيار مكافأة الخصم أعلاه هو شقة إذا كان سعر الإغلاق في أو أقل من سعر الإضراب.

لاحظ أيضا أن خيارات الاتصال التي يتم تعيينها لتنتهي في 1 سنة أو أكثر في المستقبل تسمى ليبس ويمكن أن تكون وسيلة أكثر فعالية من حيث التكلفة للاستثمار في الأسهم المفضلة لديك.

تذكر دائما أنه من أجل أن تشتري هذا يهو 40 أكتوبر خيار الاتصال، يجب أن يكون هناك شخص على استعداد لبيع لك هذا الخيار الدعوة. الناس شراء الأسهم وخيارات الدعوة يعتقدون أن سعر السوق سوف تزيد، في حين يعتقد الباعة (بنفس القدر من القوة) أن السعر سوف تنخفض. واحد منكم سوف يكون على حق والآخر سوف تكون خاطئة. يمكنك أن تكون إما مشتر أو بائع خيارات الاتصال. وقد حصل البائع على "قسط" في شكل الخيار الأول الذي دفعه المشتري (2 دولار للسهم الواحد أو 200 دولار للعقد في مثالنا)، وحصل على بعض التعويضات عن بيعك الحق في "استدعاء" السهم بعيدا عنه إذا ويغلق سعر السهم فوق سعر الإضراب. سنعود إلى هذا الموضوع قليلا.

الشيء الثاني الذي يجب أن نتذكره هو أن "خيار المكالمة" يمنحك الحق في شراء أسهم بسعر معين بحلول تاريخ معين؛ و "خيار وضع" يمنحك الحق في بيع الأسهم بسعر معين بحلول تاريخ معين. يمكنك تذكر الفرق بسهولة من خلال التفكير في "خيار الاتصال" يسمح لك لاستدعاء الأسهم بعيدا عن شخص ما، و "خيار وضع" يسمح لك لوضع الأسهم (بيعه) لشخص ما.

وفيما يلي أهم 10 مفاهيم الخيار يجب أن نفهم قبل اتخاذ أول التجارة الحقيقية الخاصة بك:

خيارات الموارد والروابط.

يتم عرض خيارات التجارة في مجلس شيكاغو لتبادل الخيارات والأسعار من قبل هيئة الإبلاغ عن الأسعار الخيار (أوبرا):

أوبتيونسكسريس & راكو؛ الأسهم، الخيارات & أمب؛ العقود الآجلة.

استراتيجيات الخيارات الصعودية & راكو؛ مكالمة طويلة.

دعونا نتخيل لديك شعور قوي مخزون معين على وشك التحرك العالي. يمكنك إما شراء الأسهم، أو شراء "الحق في شراء الأسهم"، والمعروف باسم خيار الاتصال.

شراء مكالمة مماثلة لمفهوم التأجير. مثل عقد الإيجار، مكالمة يمنحك فوائد امتلاك الأسهم، ومع ذلك يتطلب رأس المال أقل من شراء فعلا الأسهم. وكما أن عقد الإيجار له مدة محددة، فإن المكالمة لها مدة محدودة وتاريخ انتهاء الصلاحية.

دعونا ننظر إلى خيار المثال. ميكروسوفت (مسفت) يتداول عند 30 $، وسوف يستغرق 30،000 $ لشراء 1000 سهم من الأسهم. بدلا من شراء الأسهم يمكنك شراء مسفت "خيار المكالمة" مع سعر الإضراب من 30 وانتهاء 1 شهر في المستقبل. على سبيل المثال، في أيار / مايو يمكنك شراء 10 مسفت جون 30 يدعو إلى 1.00 $. هذه الصفقة سوف تمكنك من المشاركة في حركة رأسا على عقب من الأسهم مع التقليل من مخاطر الهبوط من شراء الأسهم.

وبما أن كل عقد يسيطر على 100 سهم، فقد اشتريت الحق في شراء 1000 سهم من ميكروسوفت ستوك مقابل 30 دولارا للسهم الواحد. السعر، $ 1.00، ونقلت على أساس السهم الواحد. وعلى هذا النحو، تبلغ تكلفة هذا العقد 100 دولار (1.00 دولار × 100 سهم × 10 عقود).

إذا كان المخزون يبقى عند أو أقل من 30 $ قبل انتهاء صلاحية الخيارات، 1000 $ هو الأكثر يمكن أن تخسر. من ناحية أخرى، إذا ارتفع السهم إلى $ 40 عند انتهاء الصلاحية، وسيتم تداول الخيارات حوالي 10 $ (السعر الحالي: $ 40 - سعر الإضراب: 30 $). وبالتالي، فإن قيمة الاستثمار الذي تبلغ قيمته 1000 دولار (أو ما يعادله بالعملة المحلية) تبلغ 10 آلاف دولار (10 دولارات × 100 سهم × 10 عقود).

إذا زاد سعر السهم، فإن الخيار يتيح لك خيارين: بيع أو ممارسة المكالمة. العديد من المستثمرين يختارون بيع لأنه يتجنب النفقات النقدية الكبيرة المشاركة في ممارسة خيار المكالمة. في المثال أعلاه، لممارسة كنت سوف تدفع 30،000 $ (30 $ 1000 سهم) لشراء الأسهم عند ممارسة الخيارات. بسعر السوق من 40 $، فإن أسهمك في الواقع تكون قيمتها 40،000 $. لا تشمل عمولات، كنت قد حققت ربح 9000 $ على الاستثمار الخاص بك 1000 $ (10،000 $ - 1،000 $).

مقارنة هذا لبيع الخيارات: كنت أدرك نفس الربح دون إنفاق المال لشراء الأسهم. مع الأسهم في 40 $، والمكالمات 30 يونيو يستحق 10 $ لكل عقد. وبالتالي، فإن قيمة كل عقد من عقود الخيارات تبلغ 000 1 دولار (10 دولارات × 100 سهم * 10 عقود). ليس عائدا سيئا للاستثمار 1000 $!

السيناريو الموصوف أعلاه مثال رائع للرافعة المالية التي توفرها الخيارات. مجرد إلقاء نظرة على العائدات على أساس النسبة المئوية.

كما يوضح الرسم البياني أعلاه، إذا قمت بشراء 1000 سهم من الأسهم في 30 $، وكنت قد وضعت 30،000 $ في خطر. إذا قمت ببيع الأسهم عندما يرتفع إلى 40 $، وجعل لكم 10،000 $ على الاستثمار $ 30،000، وهو 33.3٪ العائد. وعلى النقيض من ذلك، فإن استثمار 1000 دولار أمريكي في خيارات الاتصال يعرض 1000 دولار للخطر فقط. في هذه الحالة، والعودة هي 900٪.

الآن، دعونا نرى ما يحدث عندما يسقط السهم.

في حين يبدو هذا السيناريو مخيفا على أساس النسبة المئوية، عندما ننظر إلى الأرقام الأولية، فمن الواضح نسبيا. إذا انخفض السهم، قد تنتهي المكالمات الخاصة بك لا قيمة لها، ولكن فقدان الخاص بك يقتصر على الاستثمار الأولي الخاص بك، في هذه الحالة 1000 $. وعلى النقيض من ذلك، يتحمل المساهم خسارة أكبر بكثير من الدولار بمقدار 10،000 دولار. عند مقارنة الجانب السلبي المحدود والإمكانات الصاعدة غير المحدودة لخيارات الاتصال، فمن السهل أن نرى لماذا هم مثل هذا الاستثمار الجذاب للمستثمرين الصاعدين.

الوساطة المنتجات: لا فديك المؤمن و ميدوت؛ لا ضمان البنك و ميدوت؛ قد تفقد القيمة.

&نسخ؛ 2017 تشارلز شواب & أمب؛ Co.، إنك، جميع الحقوق محفوظة. عضو سيبك.

مكالمة طويلة.

إستراتيجية خيار المكالمة الطويلة هي إستراتيجية تداول الخيارات الأساسية حيث يقوم تاجر الخيارات بشراء خيارات الاتصال مع الاعتقاد بأن سعر الضمان الأساسي سيرتفع بشكل كبير عن سعر الإضراب قبل تاريخ انتهاء صلاحية الخيار.

وبالمقارنة مع شراء الأسهم الأساسية بشكل مباشر، فإن خيار خيار الشراء قادر على الحصول على نفوذ منذ انخفاض أسعار المكالمات نقدر في قيمة أسرع في المئة لكل ارتفاع نقطة في سعر الأسهم الأساسية.

ومع ذلك، خيارات الاتصال لها عمر محدود. إذا لم يتحرك سعر السهم الأساسي فوق سعر الإضراب قبل تاريخ انتهاء صلاحية الخيار، فإن خيار المكالمة سينتهي دون قيمة.

غير محدود الربح المحتملة.

وبما أنه لا يمكن أن يكون هناك حد لكيفية ارتفاع سعر السهم يمكن أن يكون في تاريخ انتهاء الصلاحية، لا يوجد حد لأقصى قدر ممكن من الربح عند تنفيذ استراتيجية خيار المكالمة طويلة.

وفيما يلي صيغة حساب الربح:

الحد الأقصى للربح = الربح غير محدود يتحقق عندما سعر الأساس> = ضربة سعر نداء طويل + قسط الربح المدفوع = سعر الكامنة - سترايك سعر نداء طويل - قسط المدفوعة.

مخاطر محدودة.

تقتصر مخاطر إستراتيجية خيارات المكالمة الطويلة على السعر المدفوع لخيار المكالمة بغض النظر عن مدى انخفاض سعر السهم في تاريخ انتهاء الصلاحية.

وفيما يلي معادلة حساب الخسارة القصوى:

ماكس الخسارة = بريميوم المدفوعة + العمولات المدفوعة ماكس الخسارة يحدث عند السعر من الأساس دليل الخيارات.

الاستراتيجيات الصاعدة.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.